과거 버블 폭락 직전과 지금, 무엇이 같고 무엇이 다른가? 버블이 터져도 살아남으려면? (주식투자) | 이창훈 공무원연금 전 자금운용단장

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게시일 2024. 04. 25.
0:00 공무원 연금 자금운용단 전 단장 이창훈 (촬영일 12월 30일)
0:22 한국의 주식 시장이 상대적으로 다른 나라에 비해 저 평가되어 있어서 버블은 아닌 것 같은데, 과열은 맞다.
1:03 한국이 경제 펀더 멘탈이 튼튼하고, 한 가지 산업에 편중되지 않고 다양한 산업을 가지고 있으며, 세계적인 기업도 있어서 좋은 포트폴리오이다.
2:23 11월말 MSCI 인덱스 조정이 있을 때, 외국인 매도 1조 이상을 개인들이 다 받아냈다. 12월에는 조정이 있을 것으로 예상했지만 동학 개미들이 다 받아냈다.
3:41 29일 지수로 따지면 40~50포인트 오른 것과 같다. 배당을 해야했는데, 다 받아 올렸고, 30일도 40~50포인들 올랐다.
4:52 버블은 한국만 오지는 않는다. 과거 IMF전과 2000년 닷컴 버블 터지기 전에는 비상장 기업과 코스닥은 100배씩 올랐다.
6:52 추세가 바뀌는 데에는 한 번에 바뀌지 않고 충격이 오고 다시 올라갔다가 나중에 무너지기 시작하면 본격적으로 크게 무너진다.
7:51 2008년 금융위기 때에도 2007년까지는 장이 좋았다. 그때 환율이 800원대로 정부가 환율을 안정시키기 위해 해외투자펀드에 대한 세금을 면제해 주어서 열풍이 불었다.
9:57 해외 투자 펀드를 들고 환율변동을 줄이기 위해 환헷지를 해서 효과를 보지 못했다.
11:13 버블의 징조는 묻지마 투자다. 2000년 닷컴 버블이 깨질 때도 이제는 시대가 다르다, 밀레니엄으로 새로운 시대가 열린다고 했었다.
12:32 2007년에는 미국 펀드, 유럽 펀드, 첨단 기술 펀드 등이 있었는데, 인사이드 펀드는 모든 것을 알아서 해주는 묻지마 펀드였다.
13:44 버블 정점에 가면 사람들이 합리성과 이성을 잃게 된다. 논리를 만들어서 투자 합리성을 만들 때가 버블의 조짐이다.
15:03 지금은 과열의 조짐은 있지만 버블의 끝은 아니다. 버블이 한 번에 꺼지지는 않는다.
16:34 닷컴 버블의 정점에서 떨어지는 조짐은 2000년 1월이었지만, 본격적으로 닷컴 버블이 깨진 것은 3월부터였다.
16:47 코로나도 1월에 발생했지만, 3월까지는 밀렸다가 올라오는 과정이 있다가 3월이 크게 내려갔다.
18:34 1997년 외환위기 때에도 기아자동차 부도날 때부터 조짐이 있었다. 그때 외환 시장에 들어가 환율을 방어한 것이 잘못된 것이었다.
19:20 환율은 외환보유고가 많다고 견딜 수 있는 것이 아니다. IMF가 300억 달러를 빌려주었는데, 300억 달러가 아니라 IMF의 영향력 때문에 외환 위기를 벋어난 것이다.
21:11 버블이 깨지는 것을 겁낼 필요는 없다. 관성의 법칙을 거슬러야 한다.
23:26 빚을 내서 투자한 사람들은 내가 원하지 않아도 반대 매매를 당하기 때문에 손해를 많이 보았다.
24:05 지수를 예측한다는 것은 거의 불가능에 가깝다. 추세는 관성의 힘이 있어서 추세에 물리면 다시 회복해서 가게 되기 때문에 비싸도 좋은 주식을 사는 것이다.
26:21 시장을 예측하는 것은 어렵다. 그래서 탑다운 보다 바텀업을 선호하는 이유가 장기적으로 보면 경제는 계속 발전해서 주식은 우상향하기 때문이다.
27:45 버블이 터지더라도 들고 있으면 다시 올라갈 수 있는 좋은 주식에 투자해야 한다.
28:06 올해는 전기차, 배터리, 바이오, 헬스케어가 주도주였고, 최근에는 반도체가 좋다. 산업의 사이클을 따라서 주도주는 조금씩 바뀐다.
28:58 주식을 잘하는 사람은 대형 우량주보다는 이득을 더 많이 낼 수 있는 중 소형주를 좋아하지만, 일반인들은 글로벌 경쟁력이 있고 시대에 흐름에 맞는 대형 우량주가 좋다
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댓글 • 92

@user-to3vd8yg6q 3 년 전 ⁺¹³
덕분에 많은 정보 얻어갑니다 ~~감사합니다
@user-ye7rf4eu4y 3 년 전 ⁺⁹
도움됐습니다
감사합니다..♡
@lisa-nx2sn 3 년 전 ⁺¹⁶
사회자분이 질문을 적절하게 잘 해주셔서 궁금증 해소되는데 도움이 되어요.
@user-cz1up3dk1p 3 년 전 ⁺³
잘듣고~~ 정보 감사합니다 ^^
@user-bt5ze2eq9v 3 년 전 ⁺⁷
반가운분 나오셨네요 오늘도 감사합니다
@shinyk64 3 년 전 ⁺²
좋은 자리 마련해주셔서 잘봤습니다. 감사합니다.
@BEN-fd3in 3 년 전 ⁺⁸
말씀도 좋고, 사람도 멋있네~, 잘 들었습니다. 감사합니다.🌳
@user-ox9ts6qy9h 3 년 전 ⁺²
좋은영상 감사합니다~
@3yearsdoit 3 년 전 ⁺⁸
사회자님 경험담 좋으네요! 새해 복 많이 받으시고 건강하세요!!
@user-pe6yl1sj7y 3 년 전 ⁺⁶
815 와 이창훈 단장님 새해도 건강하시고 좋은영상 부탁 감사드려요
@richman112 3 년 전 ⁺⁵
많은도움되었슴니다
@user-cu8zn8du1h 3 년 전 ⁺³
감사합니다
@user-zb2yp5ld3u 3 년 전 ⁺⁵
감사합니다,,,,
@user-pz5cw1op1d 3 년 전 ⁺⁷
상승장만 경험한 주린이인 제가 가장 궁금해 했던 내용이라 메모 열심히 하며 잘 보았습니다. 감사합니다~~~
@soldier_ant_trader 3 년 전 ⁺³
세해 복 많이 받으세요
건강 조심하시구요
모두 부자되세요
@user-yv2cf1rk1v 3 년 전 ⁺⁴
머니톡 진행자님의 스마트하신듯..핵심 질문으로 궁금한점을 잘 풀어나가시는 진행으로 감사하게 잘 보고 갑니다~♡
@user-choi0214 3 년 전 ⁺⁴
단장님 자신의 경험담을 포함한 전망을 담담하면서 겸손하게 말씀해주셔서 항상 감사히 듣고있습니다.
새해 복 많이 받으시고 좋은말씀 많이 해주십시요^___^
@JamesLee-wb7xq 3 년 전 ⁺¹
많이 배웠습니다. 제 수준이 안되 반복해서 들어야 겠네요
@user-wg7ub3tn8p 3 년 전 ⁺⁷
예전에 삼프로에서 처음 알게되신 분인데, 너무 반갑네요. 그때보다는 많이 온화? 해지셨네요 ㅋㅋㅋ 그때는 매운맛 버전이졌는데 ㅎㅎ 꾸미지 않고 있는 그대로를 말씀해 주시는게 좋았습니다. 자주 모셔주셨으면
@user-mv3gk7xh5l 3 년 전 ⁺¹³
미래에셋 인사이트펀드 손실로
주식시장에 정떨어졌던 1인~
@ybyoun 3 년 전 ⁺²
새해 복 많이 받으세요
전단장님 인사이트에 늘 감사드리며 두분 자리가 바뀌었네요 올 한해도 815머톡 가즈아입니다^^
@user-pz9el3fh4w 3 년 전
이창훈단장님 최고^^ 새해 복많이 받으세요
@1qqqqq 3 년 전 ⁺¹
이창훈선생님하고 홍익희선생님이 제일 재밌어요 ~ 항상 잘보고있습니다!
@user-yp4dw6lb4v 3 년 전 ⁺¹⁹
항상 감사하게 시청하고 있습니다. 개인투자자들이 꼭 봐야할 추천 영상입니다. 여타 슈퍼개미들 보다는 기관 뷰로 해설해 주십니다.
@user-xx9ku7nl1q 3 년 전 ⁺¹⁶
끌어올린 개인투자자 중 한명
ㅍㅎㅎ 주린이가 주식에 재미 붙었네요.
좋은정보 주는 유튜버님들 덕분입니다.
새해에도 좋은정보 부탁해요
새해 복 많이 받으세요
@q246rfea7 3 년 전
?그건 주린이인 저도 알기에 이말은 틀린 것같아요 다들 인플레소리하는데 무슨소리죠?,
@user-tq2kc5de5x 3 년 전
훌륭한 guest 를 모셨네요. 감사합니다
@user-ev5jy8vt9p 3 년 전 ⁺¹
머니톡 진행자님 최고십니다. 진행도 최고시고 게스트도 오늘을 사는 우리들에게 꼭 필요한 분들을 불러주셔서 감사드립니다. 이창훈대표님이 경제부 장관 하시면 나라가 참 좋아 질 텐데요..
@user-vo5vs2oc8l 3 년 전 ⁺⁸
다들 버블이라고 할땐 버블이 아님 버블이 당연해보이고 남들도 무덤덤해지면 그때가 폭락시점인거
@smile-again 3 년 전 ⁺¹¹
ㅎㅎ 재밌네요 우린 꼭 지나서야 그놈의 시그널인지 시브럴인지를 알까요 ㅎㅎ
@user-no4dm5pn3c 3 년 전 ⁺¹⁰
버블의정점에는 사람들이 합리적이지않고 이성적이지않다
그리고 지금은옛날과다르다
본인들이 알아서 판단해야겠네요
@user-ze9im6wr6d 3 년 전 ⁺²⁰
이번엔 다르다 조짐 중 하나
@helonj3524 3 년 전 ⁺¹²
버블 아닌 과열ㅎㅎ
아직은 즐깁시다요
좋은 인사이트 감사합니다~
@user-px6qp2et1q 3 년 전 ⁺¹²
활황장이긴 하지만 다들 천천히 원칙 지키면서 해야될것 같아요.. 욕심에 눈이 멀어 원칙없이 하다가 깡통찼네요 ㅜ
@user-pv9bb9tf1i 3 년 전 ⁺⁷
주식하고 부동산 많이 한 사람들은 대박이고 안한분들은. 안타까운거지요
지금이라도 사면 어떨찌 누구도 모르뿐 여유돈으로조금씩하네요
@contemplation3765 3 년 전 ⁺²⁹
삼프로는 안봐도 머니톡은 본다. 삼프로 너무 잡다한게 많음. 일목요연하게 진행해주셔서 고맙습니다.^^
@jungunlee9144 3 년 전 ⁺²
삼프로 앞 table 위에도
잡다하게 이것저덧 올려 놓아서
눈이 어지럽고 피곤해요
특히 안경낀 프로는 히죽히죽 웃고
진행 능력 부족해 보이는데 그 자리 지키고 있는거 보면 지분이 많나봐요
@juliekim6869 3 년 전 ⁺⁹
이 분의 통찰력 도움이 많이 됩니다
@TV-cl9ot 3 년 전
2008년에 저도 무너지는 중간에 더 샀다 고생했던 기억이 새록새록 하네묘~
@duke3422 3 년 전 ⁺⁵
한해도 좋은 정보에 감사 합니다.
제가 개인적으로 궁금한것은 왜 삼성같은 가치주가 미국에 상장을 하지 않는지 궁금합니다.
@jjp3132 3 년 전 ⁺³
그건 미국에 상장한다고 삼성전자에 딱히 이득이 없어서, 그럴 이유도 없어서 그런듯 합니다. 오히려 주주지분이 희석되는 등 악효과가 너무 많죠
@theresacho169 3 년 전 ⁺⁴
이창훈 단장님, 좋은 말씀 잘 들었습니다. 금융에서 미국의 힘을 잘 느꼈으며, 정부관료들의 무모한 환율방어, IMF의 실행이 세계 헤지펀드들에게 주는 씨그널 등..저는 주식초보입니다만
어느 종목군을 말씀해 주시는 것 보다 이단장님의 말씀들을 들으면 제 키가 조금씩 커지는 것 같습니다. 키가 조금씩 자라면 차츰 못 보던 것들도 보이겠지요? 수고하셨습니다^^
@dys6069 3 년 전 ⁺¹⁴
"지금은 다르다" 라는 말이 많이 나올때가 '지금도 다르지 않다' 라는걸 뼈저리게 느낄때가 다 되었단 얘기??^^
@JUN-rj4im 3 년 전 ⁺³
추상적이고 의미, 근거 없는 ...판단
@user-fc4nm2jv3d 3 년 전 ⁺⁸
아무튼 정점 근처인 거 같긴 합니다. 언제나 느끼는 거지만 들어가는 거 보다 빠지는 타이밍 잡기가 힘든 거 같아요. 그런 이유로 목표가를 정하고 기계적으로 매수, 매도 하는지도 모르죠.
@Uhuh888 3 년 전 ⁺⁹
촬영날짜(29일?)도 표기해주세요. 영상 감사합니다.
@parakletos71 3 년 전 ⁺¹⁵
동학개미 하면서 개무시 하더니 ㅎ 그동안 아는척 하면서 수수료 센 금융상품으로 장사해 먹던 기관들 좋은 시절은 끝났다 ㅎ
@user-fq4qy9ky4f 3 년 전 ⁺²
👍👍👍
@Hankskorea 3 년 전 ⁺⁵
특히 단기 매크로는 예측이 불가한 것은,
이미 시장참여자들의 향후에 대한 판단들이 이미 녹아들어가 있고,
그 판단들은 다시 가격변동에 영향을 받는 상호간섭적 변수관계이기 때문입니다
@lenakim7433 3 년 전 ⁺⁶
요즘 모든 유투브 채널에서 버블, 꼭지점,
하락 신호는 무얼까, 주식 사야되나 팔아야 되나
똑똑하신 전문가 분들이 많이
나와 주셔서 과거 모든 경험과 데이터를
점검해주시고,하락신호가 무엇일지
날을서고 지켜봐 주시니
꼭지점,하락이 올려고해도
올틈이 없겠어요ㅋㅋ
아무도 예측하지 못한 새로운 사건이
터지지 않는 이상요 ㅎ
근데 또 먼가 터져도 다들 과거 경험으로
저점에서 살려고 현금 보유들을 하고
계셔서 떨어 지겠나 ...싶고 ㅎ
주린이라 잘 모르고 하는 얘깁니다^^
암튼
공부하도록 좋은 방송 해주시고
시청자들을 대변해서 질문도 너무
잘해 주시고 항상 감사하면서 시청하고
있습니다~.^^새해복 많이 받으세요!
@user-ur1fo1zk1w 3 년 전 ⁺¹
걈사합니다~
@danbylinus7273 3 년 전 ⁺¹¹
결국은 35% 폭락해도 안 팔고 견디면 된 다는 거
@juzitsu 3 년 전 ⁺⁹
잘봤습니다.
중국 사실상 고정환율 아닌가.
저 덩치를 시장을 거스르는 위안화 저평가에 묶어놨는데. 만약 글로벌 위기가 터진다면 그건 중국발일 확율이 높은듯.양털깍기 당하던가...
중국 의존도 높은 한국도 미리 대비해야하지않을가....같이 휩쓸려가기 딱 좋은데 미리 중국 의존도를 낮춰놓던가...
@user-io9jv8te4c 3 년 전 ⁺¹⁰
그래서 미국은 부자 10%가 전체 부의 90%차지하는 승자독식의 나라가 되었습니다 미국의 시스템은 개선되어야 하는 것 아니가요 많이
@user-mi5po5eh1l 3 년 전 ⁺¹
고수의 경험과 연륜이 느껴집니다..결국 피해는 개미가 받을꺼고 꿀은 돈많은 외국인들이..
미래에셋이 젤 떠드는게 최대 보유종목이 테슬라라고 하지..앞으론 전기차를 아무나 만들게 될꺼다..이미 버블에 버블이 끼어있지 테슬라는
@hyunchuljoo8689 3 년 전 ⁺¹⁵
묻지마 펀드ㅋㅋㅋ 자본소득은 결코 불노소득이 아닙니다. 남들 퇴근하고 놀고 잘 때 기업분석하고 꾸준히 경제흐름을 놓지지 않은 성실함의 결과입니다. 자본주의 사회에서 가난함은 자본에 대한 무지와 투자에 대한 게으름의 결과입니다.
@kt117567 3 년 전
연금공단은 주식투자
잘하시는지?
@user-tq2kc5de5x 3 년 전 ⁺¹
한국은 정치와 경제, 특히 어릴적에 seeds money 를 생일선물로 주어서 주식을 매해 생일때마다 적립식으로 주어야한다고 봅니다. 공부만 잘 해서는 부자되기 어렵죠. 부모님의 의식 개혁을 주장합니다. 울 애들도 이제서야 각각의 주식계좌를 열어주었습니다. 공부하면서도 경제적인 자유를 누린다면 한국은 1위가 될거라고 믿습니다. 건강한 주식이 되어야겠죠. 널리 퍼져주세요. ㅎㅎㅎ. 경제적인 지식 교육이 안 되어있으니 묻지마 투자인거죠. 밥상머리의 대화를 바꾸는 시대입니다.
@dollmean 3 년 전 ⁺¹⁵
우리나라 증시가 저평가되는 이유는 사주들이 기업을 자신의 사유물로 생각하고 주주적대적인 정책들을 펴기 때문입니다. 엄한데를 탓하고 계시네요
@user-ur7ln4cc9v 3 년 전 ⁺⁷
ㅋ ㅋ 저희 남편 1998년에 물린 주식 아직 들고 있네요
@n-cool 3 년 전
헉! 종목이뭔가용?
@dasnarrenschiff11 3 년 전 ⁺⁵
1-2년 더 좋을수있는데 이때 상승폭이 엄청나서 엄청 괴로움 ㅋㅋ 지나고보면 별것아닌데
@richardpark4085 3 년 전 ⁺¹³
여유돈으로 존버하면 손해는 안본다가 진리
경력36년차 경험 ㅋ
@user-pl5ux6vz8b 3 년 전 ⁺¹
36년차 어르신이 말투가 아닌디요??ㅋㅋㅋ
@user-be1vc4ij8c 3 년 전 ⁺⁷
Gdp보다 높은데 당연히 버블이죠
@songsuhong8799 3 년 전 ⁺²
물려도 추세에 물려라
@user-sl1we1jm2c 3 년 전 ⁺⁷
관료주의 공무원만 양산하는 교육 시스템의 폐해 금융인재는 키우질 않고?
@iilliillill 3 년 전 ⁺¹
저분 나올 때마다 자리가 우측에 배치됨
@jennielee6892 3 년 전 ⁺⁶
양털은 깎이는 운명이지
@user-mu7ev6fb6v 3 년 전 ⁺¹
좀?
@user-pq9eb5gq8z 3 년 전 ⁺¹²
관료 모피아들이 여기저기 젤로 밀폐구나...실력도없는것들이 SKY만 나오면 시험쳐서 고위공직자가되고, 나라말아먹고, 국민 고생시킨다. 관료가문제
@prings80 3 년 전 ⁺¹²
요약. 붕괴가 오는 이유랍니다. ㅋㅋㅋ
1. 세계 경제 위기
2. 무능한 정부(윙? 느닷없는 정치질)
3. 그럼 지금은? 모르겠음. ㅋㅋㅋ
옛날 이야기말고 현재와 미래 이야기를 기대했는데 아쉽네요.
@jinchoi2673 3 년 전 ⁺²
중국을 털어먹는 날.
우리도 붕괴합니다.
@jerryu6680 3 년 전 ⁺¹
정치가 후져서ㅜ맞아요.
@toris3364 3 년 전 ⁺¹
05년도 부터 주식 선물옵션 펀드투자(거치식,적립식)를 해보았습니다
유일하게 손해안본 것은 적립식펀드 투자 하나였어요. 최근에 ETF상품이 호응이 좋은데 아마도
특정 종목이 아닌 섹터에 꾸준히 투자할 수 있기 때문인것 같내요. 적립식펀드와 비슷한 개념인거 같아요.
07년도 펀드 열풍일때 흥분해서 들어갔던 미래에셋차이나솔로몬, 신한봉쥬르그레이트이머징펀드 이번에 원금회복되어 환매.
무려 13년간 손해보다가 원금 건지거지요. 시장이 흥분되고 안하면 큰일날것 같아서 들어가면 이런 결과가 나옵니다.
투자라는 것은 정말 유연한 사고가 필요한 행위라고 봅니다. 생각에 갖히면 수익보다는 손실을 보는 경우가 더 많아지더라구요.
@danbylinus7273 3 년 전 ⁺¹
버블은 아니에요
@user-ql4xv5pf1k 3 년 전 ⁺⁵
고객돈 작살내고 웃기는 ㅠ
으이구 .
@jungkuou 3 년 전
주식 가격은 변동이되지만 내가 가지고 있는 주식수는 변동이 없습니다. 그냥 보지마세요.. 주식시장이 트래싱되면 뭐다....? 주어 담을 수 있는 절호의 기회 아닙니까.. 단타 치시는분들에게는 쥐약일수도 있지만 중장기보시는분들에게 둘도없는 찬스입니다. ㅎㅎㅎ 겁 하나도 안나요
@jinchung3234 3 년 전 ⁺¹²
이분은 맨날하락외치다가 미친듯이 오르니까 상방외치고 이제와서또 하락외치네 ..
@user-to3vd8yg6q 3 년 전 ⁺¹²
이해가 않되시나요 ~~ 하락 외치는거 아닌데
@gandhimahatma7928 3 년 전 ⁺²
8:55
난 민간은 뛰어나는데 정치인이 수준떨어진다고 생각안함
국민이, 민간이 수준이 떨어지니 그런 정치인,공무원이 나오는것
본인이 민간 영역에 있으니 방어기제 작동해서 그렇게 말하시는것임
펀드들만 봐도 금융권 민간기업 수준이 보임. 과연 그들이 공무원보다 나을까?
@user-hs9dl8dk1m 3 년 전 ⁺⁴
발음좀 제대로해라

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[#찐시황] SK하이닉스, 현대차 아직 살아있어요 / 셀 인 메이, 매를 미리 맞은 한국 증시 / 이런 주식, 아직은 사지 마세요 | 황유현 팀장